- 相關(guān)推薦
資本運(yùn)作是什么?有哪些運(yùn)作方式？
大家知道資本運(yùn)作是什么?有哪些運(yùn)作方式嗎？那么，下面是小編收集整理的資本運(yùn)作和運(yùn)作方式，歡迎閱讀與收藏。
一、資本運(yùn)作是什么
資本運(yùn)作是指利用市場法則，通過資本本身的技巧性運(yùn)作或按照資本的自有的規(guī)律運(yùn)作，實(shí)現(xiàn)價(jià)值增值、效益增長的一種經(jīng)營方式。資本運(yùn)作是中國大陸企業(yè)界的創(chuàng)造，在口碑相傳的演繹中已成為一種以小變大、以無生有的訣竅和手段。資本運(yùn)作也叫資本經(jīng)營，就是利用資本市場，通過買賣(經(jīng)營)企業(yè)、資產(chǎn)或者其它各種形式的證券、票據(jù)，而賺錢的經(jīng)營活動。
二、常見的資本運(yùn)作方式
1、發(fā)行股票、發(fā)行債券 (包括可轉(zhuǎn)換公司債券)、配股、增發(fā)新股、轉(zhuǎn)讓股權(quán)、派送紅股、轉(zhuǎn)增股本、股權(quán)回購(減少注冊資本)等。
2、企業(yè)的合并、托管、收購、兼并、分立以及風(fēng)險(xiǎn)投資等。
3、資產(chǎn)重組，對企業(yè)的資產(chǎn)進(jìn)行剝離、置換、出售、轉(zhuǎn)讓。
4、為改善資本結(jié)構(gòu)或債務(wù)結(jié)構(gòu)為目標(biāo)，進(jìn)行企業(yè)合并、托管、收購、兼并、分立等。
三、企業(yè)發(fā)展模式
企業(yè)的發(fā)展分為內(nèi)向封閉型發(fā)展模式和外向開放型發(fā)展模式。其中內(nèi)向封閉型發(fā)展模式之指通過自身產(chǎn)品經(jīng)營不斷積累資本，逐步擴(kuò)大經(jīng)營規(guī)模，擴(kuò)展經(jīng)營領(lǐng)域，特點(diǎn)是傳統(tǒng)方式，發(fā)展速度慢。外向開放型發(fā)展模式是根據(jù)產(chǎn)業(yè)發(fā)展的需要，積極引入外來資本，快速擴(kuò)大規(guī)模，進(jìn)入新領(lǐng)域，形成競爭優(yōu)勢，特點(diǎn)是現(xiàn)代方式，發(fā)展速度快、突顯整合能力。資本運(yùn)作是企業(yè)集團(tuán)加速發(fā)展、借力發(fā)展的必由之路。發(fā)展與資本的關(guān)系：越發(fā)展，就越需要錢，同時(shí)越有錢，越發(fā)展;資本，可以促進(jìn)發(fā)展，而反過來發(fā) 展又促進(jìn)了資本增長。
四、資本運(yùn)作的作用
資本運(yùn)作的介入在企業(yè)發(fā)展過程中起到杠桿作用、發(fā)揮倍增效應(yīng)。同樣的資源能力，一旦采取資本運(yùn)作等超乎常規(guī)的方式，就會發(fā)揮出其杠桿作用和倍增效應(yīng)來，但是，一旦操作不當(dāng)，其破壞作用亦是如此。
五、資本運(yùn)作的通道
打通資本運(yùn)作通道是企業(yè)集團(tuán)實(shí)現(xiàn)戰(zhàn)略發(fā)展目標(biāo)的重要條件。精干已有業(yè)務(wù)，營造新的利潤增長點(diǎn)，快速提升企業(yè)集團(tuán)整體實(shí)力，形成自己的優(yōu)勢領(lǐng)域，是企業(yè)集團(tuán)核心目標(biāo)，自己的錢是有限的，用自己的錢只能是滾雪球式常規(guī)式發(fā)展。社會的錢是無限的，用社會的錢可以是倍增式膨脹式發(fā)展。
企業(yè)集團(tuán)應(yīng)當(dāng)從整個(gè)金融業(yè)及企業(yè)的實(shí)際問題出發(fā)探討建立資本運(yùn)作的路徑。筆者經(jīng)歷的一個(gè)企業(yè)面臨的最主要的問題包括：1、資產(chǎn)負(fù)債率居高不下，導(dǎo)致融資成本高;2、存量資產(chǎn)閑置，不能有效發(fā)揮作用，企業(yè)集團(tuán)整體盈利性水平低;3、現(xiàn)有的股份公司、企業(yè)控股等融資平臺基本閑置。
六、資本運(yùn)作的主要思路
基于企業(yè)現(xiàn)況，研究企業(yè)集團(tuán)資本運(yùn)作的可行思路，首先明確將解決的核心問題。其中包括：企業(yè)集團(tuán)具備哪些資本運(yùn)作通道;企業(yè)集團(tuán)資本運(yùn)作活動如何開展;企業(yè)集團(tuán)如何降低資本運(yùn)作成本;企業(yè)集團(tuán)如何控制資本運(yùn)作風(fēng)險(xiǎn)。據(jù)此問題，探索可涉及得主要思路：利用股權(quán)融資和債權(quán)融資的組合改善資產(chǎn)結(jié)構(gòu);利用并購重組建立戰(zhàn)略產(chǎn)業(yè)，構(gòu)建核心競爭力;發(fā)揮資產(chǎn)管理作用，提高企業(yè)酒集團(tuán)整體盈利能力。
七、資本運(yùn)作方式研究
股權(quán)融資，可以重點(diǎn)考慮增發(fā)擴(kuò)股和上市融資;債權(quán)融資，可以從優(yōu)化國內(nèi)長短貸款、發(fā)行債券上考慮;并購重組，主要以企業(yè)收購為中心，不相關(guān)產(chǎn)業(yè)采取企業(yè)托管;資產(chǎn)管理，可以酌情采取以下五種方式，開展工作。通過股權(quán)融資、債權(quán)融資、并購重組及資產(chǎn)管理的資本運(yùn)作方式，支持集團(tuán)戰(zhàn)略，達(dá)到提升業(yè)績，創(chuàng)造企業(yè)價(jià)值的目的。
八、資本運(yùn)作的具體目標(biāo)確定
筆者根據(jù)實(shí)際調(diào)研，發(fā)現(xiàn)企業(yè)集團(tuán)三大具體目標(biāo)為：建立融資平臺、降低融資成本、提升資產(chǎn)管理。
九、資本運(yùn)作遵循的原則
資本運(yùn)作要遵循先易后難、從熟悉的業(yè)務(wù)入手，對于不是擅長的領(lǐng)域首先需要進(jìn)行研究，風(fēng)險(xiǎn)與止損是首要考慮問題。
根據(jù)研究，筆者認(rèn)為，首先應(yīng)該從債券融資開始，進(jìn)行長期貸款與短期貸款的優(yōu)化，然后是利用股份上市公司，進(jìn)行股權(quán)融資，資產(chǎn)管理作為高級的部分，需要綜合考慮，并購重組更是可遇不可求。
拓展內(nèi)容：資本運(yùn)作基本規(guī)律
金錢三部曲
人找錢，錢找人，錢找錢。
什么是資本運(yùn)作
所謂資本運(yùn)作，即利用有限的一切可以產(chǎn)生價(jià)值的資源，運(yùn)用市場法則，通過資本本身的技巧性運(yùn)作，達(dá)到資本創(chuàng)利的最大化!
研究最本質(zhì)的規(guī)律
1、資本的三種形態(tài)：
a、實(shí)物資本(變現(xiàn)能力強(qiáng))
b、貨幣資本(變現(xiàn)能力強(qiáng))
c、無形資本(最容易被忽略)
2、無形資本的三大形態(tài)
a、技能性資本
b、影響力資本
c、控制力資本
3、資本的三大來源
a、我的：與生俱來
b、我家的：法規(guī)約定的
c、別人的：天下財(cái)天下人取之
4、天下財(cái)天人取之的含義
a、天下人的錢都是自己的，只是目前別人幫自己代管而已
b、自己的錢也是天下人的，目前只是幫別人代管而已
c、自己的錢財(cái)多少跟自己的心胸和格局成正比
人生的三大資本
1、時(shí)間
a、別人的時(shí)間為你所用
b、提升你時(shí)間的濃度
c、善用別人：過去的時(shí)間、現(xiàn)在的時(shí)間、將來的時(shí)間
2、信用
信用好壞跟自己的表現(xiàn)無關(guān)，跟別人對你的評價(jià)有關(guān)
a、人的面子是別人給的
b、由你身邊的關(guān)鍵節(jié)點(diǎn)的質(zhì)量高低決定的
c、習(xí)慣性地優(yōu)化你的關(guān)鍵節(jié)點(diǎn)的質(zhì)量，你的信用系統(tǒng)就會得到提升
3、機(jī)會
沒有時(shí)間積累和信用的機(jī)會很有可能是假機(jī)會
資本的時(shí)間價(jià)值：是資本經(jīng)歷一定時(shí)間的投資和再投資，經(jīng)過某種經(jīng)營過程，所增加的價(jià)值再按復(fù)利計(jì)算，稱資金的時(shí)間價(jià)值，一般以增長率表示。
實(shí)現(xiàn)資本的時(shí)間價(jià)值最大化
1、不讓自己的資本實(shí)現(xiàn)價(jià)值最大化是浪費(fèi)
2、不幫別人的資本實(shí)現(xiàn)價(jià)值最大化是缺乏社會責(zé)任感
3、資本的時(shí)間價(jià)值增值功能不能重來
4、資本的各大權(quán)益是可以分拆的
5、資本的時(shí)間表現(xiàn)形式是可能相對移動的
資本運(yùn)作的二十個(gè)基本原則
1、時(shí)間是一切資本之源
2、沒有最大，只有更大。
3、做不到是由于還沒有想到。
4、凡事最少有一個(gè)有效的方法。
5、天下財(cái)，天下人取之。
6、在大系統(tǒng)中，每個(gè)人擁有足夠多的資源
7、沒有缺乏資本的人，只有缺乏資本的狀態(tài)
8、財(cái)富本身是沒有好壞，沒有性格的。任何財(cái)富都可以實(shí)現(xiàn)正面價(jià)值，成為正面財(cái)富。
9、財(cái)富總是自動向資本密集的方向流動，讓所處的系統(tǒng)成為資本最密集體
10、看到的是財(cái)富，看不到的是財(cái)富后面的故事。
11、只需要合法的方法就已經(jīng)夠了。
12、在大系統(tǒng)中，誠信比生命更重要
13、在大系統(tǒng)中，做出最多加法的人擁有最大資本、機(jī)會資本。
14、若要求知，必須行動
15、同樣的方法只會得到同樣的結(jié)果
16、養(yǎng)成以結(jié)果為起點(diǎn)的習(xí)慣
17、不能富貴是對家族是不負(fù)責(zé)任的
18、沒有敵人的人不會有朋友。
19、資本在交換和流動中創(chuàng)造價(jià)值。
20、對未來的財(cái)富預(yù)期是最重要的財(cái)。
企業(yè)資本運(yùn)營的三部曲
1、觀念到位：
a、實(shí)業(yè)是軀殼，資本運(yùn)作是靈魂，落地是根本
b、企業(yè)是有生命的，要按生命的成長規(guī)律去做事
c、不要有攀比心
2、資產(chǎn)運(yùn)營部到位
3、企業(yè)儲備銀行到位
企業(yè)融資的三種渠道
1、內(nèi)部融資
不輕易給員工股份
2、外部融資
a、債務(wù)融資(還本付息，免交所得稅)
b、股權(quán)融資(不輕易風(fēng)投，交所得稅)
3、系統(tǒng)資本整合融資
(1)應(yīng)收帳款融資
a、付款方是有信用的：政府、機(jī)構(gòu)、大集團(tuán)、銀行、其他銀行信任的單位
b、應(yīng)收帳款證券化(信托)
(2)應(yīng)付帳款融資
a、遠(yuǎn)期承兌匯票(支票)
b、質(zhì)量保證托管
c、應(yīng)收帳款證券償付
(3)小貸公司融資
a、急事告貸、小貸最快
b、受理動產(chǎn)、庫存、設(shè)備等市場上有價(jià)值的抵押物
(4)企業(yè)債券融資
a、債權(quán)人不干涉經(jīng)營
b、利息可在稅前支付。(300萬以內(nèi)，199人以內(nèi)，300萬以上，50人以內(nèi))
(5)存貨質(zhì)押融資
a、一定時(shí)間內(nèi)價(jià)值相對穩(wěn)定
b、存放于第三方倉庫
(6)租賃融資(大設(shè)備)
a、有利于提高產(chǎn)能、行業(yè)競爭力
b、逐年分?jǐn)偝杀�，�?shí)現(xiàn)避稅
c、買斷前無所有權(quán)
(7)不動產(chǎn)抵押融資
a、不接受小產(chǎn)權(quán)房
b、可重新評估后加貸
(8)有價(jià)證券抵押貸款
a、可保留國債、股票等的預(yù)期回報(bào)
b、可分批贖回
c、一般為不記名債券
(9)經(jīng)營性貸款
a、以已有經(jīng)營記錄為基礎(chǔ)
b、用于公司的主營業(yè)務(wù)
(10)裝修貸款
a、有抵押物無還款來源
b、額度范圍和比例空間較大
(11)專利技術(shù)融資
a、有有效期限制
b、有成功的市場、有規(guī)模
(12)預(yù)期收益融資
a、能有效提前使用預(yù)期回報(bào)
b、一般需要用到擔(dān)保工具
(13)個(gè)人信用融資
a、個(gè)人信用最大化
b、現(xiàn)金流最大化
(14)企業(yè)信用融資
a、企業(yè)信用最大化
b、企業(yè)現(xiàn)金流量最大化
(15)商業(yè)信用融資
a、有形商業(yè)融資
b、無形商業(yè)信用融資
(16)民間借貸融資
a、充分運(yùn)用非正規(guī)"軟"財(cái)務(wù)信息
b、手續(xù)便捷、方式靈活
c、特殊的風(fēng)險(xiǎn)控制和催收款方式
(17)應(yīng)收帳款預(yù)期融資
a、預(yù)期是可以預(yù)見的
b、預(yù)期有增長的趨勢
(18)補(bǔ)償貿(mào)易融資
a、供者和需者是同一個(gè)大系統(tǒng)
b、需者明顯大于供者
(19)BOT項(xiàng)目融資
a、A建設(shè)-A經(jīng)營-移交B(公共工程特許權(quán))
b、A建設(shè)-B經(jīng)營-移交A(民間)
(20)項(xiàng)目包裝融資
a、價(jià)值無法體現(xiàn)或變現(xiàn)
b、可預(yù)見的升值空間
(21)資產(chǎn)流動性融資
a、有價(jià)值無將來
b、新項(xiàng)目回報(bào)預(yù)期高
(22)留存盈余融資
a、主動、可控、低利息成本
b、有穩(wěn)定團(tuán)隊(duì)的作用
資本運(yùn)營的三個(gè)思維
1、天下財(cái)天下人取之(全球、國家、企業(yè)、他人、家庭、我)
2、信用系統(tǒng)最大化(信用系統(tǒng)越經(jīng)營，價(jià)值越大、質(zhì)量)
3、機(jī)會最大化(永遠(yuǎn)不要忘記共贏的原則)
融資的三個(gè)級別
1、有成本融資
2、零成本融資
3、盈利性融資
資本運(yùn)營的三個(gè)階段
1、頭痛醫(yī)頭：救火型
2、好習(xí)慣：日常規(guī)劃型
3、現(xiàn)代型：儲備銀行型
企業(yè)資本運(yùn)營的階段性
1、生存階段(只是不停地賺錢，老板是萬能的)
2、發(fā)展階段(發(fā)展階段的四個(gè)特征)
a、有中長期的發(fā)展戰(zhàn)略和規(guī)劃
b、人心定
c、盈利模式清晰
d、現(xiàn)金流量穩(wěn)健
3、跨越階段(跨越階段的特點(diǎn))
a、定位穩(wěn)定
b、盈利模式優(yōu)化
c、可簡單復(fù)制
d、規(guī)�？焖贁U(kuò)張
4、穩(wěn)定增長階段(穩(wěn)定增長階段特點(diǎn))
a、必須在任何一個(gè)方向上具備踩剎車的能力，完成體內(nèi)系統(tǒng)的完善，為下一個(gè)跨越蓄積能量。
b、體外系統(tǒng)打造(金融信用變現(xiàn)，融資和盈利空前強(qiáng)大)
c、為了企業(yè)的穩(wěn)定發(fā)展，必須與高層達(dá)成心與心連接
5、產(chǎn)能結(jié)合階段
6、資本分拆階段
【資本運(yùn)作是什么?有哪些運(yùn)作方式？】相關(guān)文章：
資本運(yùn)作方式10-20
民間資本運(yùn)作方式10-19
資本運(yùn)作的主要方式11-24
資本運(yùn)作的方式方法06-16
資本運(yùn)作是什么06-25
民營企業(yè)資本運(yùn)作方式10-15
資本運(yùn)作主要方式的探討09-24