高級(jí)會(huì)計(jì)師案例分析題專項(xiàng)習(xí)題

時(shí)間：2025-11-27 10:30:51 小英會(huì)計(jì)證我要投稿

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　　會(huì)計(jì)職稱考試是由財(cái)政部、人事部共同組織的全國(guó)統(tǒng)一考試，共分初級(jí)會(huì)計(jì)、中級(jí)會(huì)計(jì)師和高級(jí)會(huì)計(jì)師職稱三個(gè)級(jí)別。那么高級(jí)會(huì)計(jì)師案例分析題專項(xiàng)習(xí)題是怎樣的呢？以下僅供參考！

高級(jí)會(huì)計(jì)師案例分析題專項(xiàng)習(xí)題

　　高級(jí)會(huì)計(jì)師案例分析題專項(xiàng)習(xí)題 1

　　案例分析題

　　在北京的乳品市場(chǎng)，國(guó)際品牌卡夫是知名品牌，盡管價(jià)格高，但信譽(yù)、質(zhì)量很好，一直占領(lǐng)者北京乳品市場(chǎng)的高端市場(chǎng)。北京三元食品公司是北京地區(qū)最大的乳品生產(chǎn)企業(yè)，鮮奶銷售量占北京地區(qū)的90%。2001年1月，卡夫國(guó)際和菲利普·莫里斯(中國(guó))投資公司將其擁有的北京卡夫的全部股權(quán)轉(zhuǎn)讓給北京三元公司，轉(zhuǎn)讓費(fèi)930萬(wàn)美元。

　　北京卡夫有年產(chǎn)10萬(wàn)噸的能力，2000年僅僅生產(chǎn)了1.5萬(wàn)噸。由于“三元”鮮奶在北京的壟斷，以及其他諸如帕瑪拉特等品牌在酸奶領(lǐng)域的“擠壓”，北京卡夫公司的兩個(gè)主要產(chǎn)品的發(fā)展受到限制。以超高溫滅菌奶為例，卡夫的白奶、巧克力奶、草莓奶和太妃糖等幾個(gè)品種“三元”生產(chǎn)，但包裝型號(hào)卻沒(méi)有“三元”的多，價(jià)格上也不占優(yōu)勢(shì)。這些不利，再加上其他種種因素，公司已經(jīng)連續(xù)7年沒(méi)有盈利。在投資一再受挫的情況下，卡夫最后選擇了退場(chǎng)。2001年1月，卡夫主動(dòng)向北京市農(nóng)工商公司要求出讓其全部股權(quán)，但當(dāng)時(shí)農(nóng)工商表示不愿意購(gòu)買。后來(lái)，北京卡夫與多家公司的談判都不盡如人意。2000年9月份，北京卡夫開(kāi)始與三元食品公司接觸。此時(shí)，三元公司面對(duì)迅猛發(fā)展的乳制品市場(chǎng)，生產(chǎn)一直處于飽和狀態(tài)，正準(zhǔn)備投資1億元擴(kuò)建生產(chǎn)線。這時(shí)，北京卡夫要退出乳制品市場(chǎng)，卡夫的市場(chǎng)和生產(chǎn)能力對(duì)三元來(lái)講非常有用。面對(duì)急于變現(xiàn)股權(quán)的卡夫，三元知道這是個(gè)機(jī)會(huì)，但選擇了等待，最后卡夫主動(dòng)找上門來(lái)。收購(gòu)過(guò)程根據(jù)雙方談判達(dá)成的協(xié)議，三元以930萬(wàn)美元的協(xié)議價(jià)格直接用現(xiàn)金購(gòu)買總投資約5600萬(wàn)美元的卡夫85%的股權(quán)，低于市場(chǎng)價(jià)40%;同時(shí)，三元一次性償還北京卡夫所欠大股東卡夫食品公司2500萬(wàn)元人民幣的借款。

　　要求：

　　1、從不同角度分析三元并購(gòu)卡夫公司屬于哪種并購(gòu)方式。

　　2、分析三元并購(gòu)卡夫公司的動(dòng)因。

　　3、如果你是三元公司的高管，請(qǐng)為三元公司并購(gòu)卡夫設(shè)計(jì)一套合適的并購(gòu)流程。

　　【分析提示】

　　1、(1)從并購(gòu)后雙方法人地位的變化情況劃分，此次收購(gòu)屬于收購(gòu)控股，即通過(guò)股東的股權(quán)轉(zhuǎn)讓來(lái)達(dá)到控股目標(biāo)企業(yè)的目的。

　　(2)從并購(gòu)雙方行業(yè)相關(guān)性劃分，此次并購(gòu)屬于橫向并購(gòu)。因?yàn)榭ǚ蚝腿峭惼髽I(yè)，實(shí)質(zhì)上是競(jìng)爭(zhēng)對(duì)手之間的合并。

　　(3)從并購(gòu)的形式劃分，屬于協(xié)議收購(gòu)，因?yàn)槭请p方通過(guò)磋商商定并購(gòu)的各種條件達(dá)到并購(gòu)的目的。

　　(4)從并購(gòu)支付的方式劃分，屬于現(xiàn)金購(gòu)買式并購(gòu)，因?yàn)槿峭ㄟ^(guò)支付現(xiàn)金購(gòu)買卡夫股權(quán)的方式達(dá)到獲取控制權(quán)的目的`的。

　　2、(1)讓企業(yè)迅速實(shí)現(xiàn)規(guī)模擴(kuò)張。

　　(2)突破壁壘和規(guī)模的限制，迅速實(shí)現(xiàn)企業(yè)發(fā)展。

　　(3)主動(dòng)適應(yīng)外部環(huán)境的變化：卡夫是國(guó)際知名品牌，收購(gòu)卡夫，可以使三元有機(jī)會(huì)進(jìn)入國(guó)際市場(chǎng)，打一張“國(guó)際牌”。

　　(4)發(fā)揮協(xié)同效應(yīng)：卡夫公司龐大的生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)能力可以為三元所用，利用卡夫的營(yíng)銷網(wǎng)絡(luò)和技術(shù)快速發(fā)展。

　　(5)加強(qiáng)市場(chǎng)控制能力：卡夫也是三元有力的競(jìng)爭(zhēng)對(duì)手，控制了競(jìng)爭(zhēng)對(duì)手，可以獲得卡夫的市場(chǎng)份額，迅速擴(kuò)大市場(chǎng)占有率，增強(qiáng)企業(yè)在市場(chǎng)上的競(jìng)爭(zhēng)能力。

　　(6)獲取了價(jià)值被低估的公司：三元以低于市場(chǎng)價(jià)40%的價(jià)格獲得了卡夫的控股權(quán)，成功地獲取了價(jià)值被低估的公司。

　　3、(1)制定并購(gòu)方案。為充分了解卡夫各方面情況，盡量減少和避免并購(gòu)風(fēng)險(xiǎn)，三元公司應(yīng)當(dāng)開(kāi)展前期盡職調(diào)查工作。盡職調(diào)查的內(nèi)容包括卡夫的資質(zhì)和本次并購(gòu)批準(zhǔn)或授權(quán)、股權(quán)結(jié)構(gòu)和股東出資情況、各項(xiàng)財(cái)產(chǎn)權(quán)利、各種債務(wù)文件、涉及訴訟仲裁及行政處罰的情況、目標(biāo)企業(yè)現(xiàn)有人員狀況等。在盡職調(diào)查的基礎(chǔ)上，企業(yè)應(yīng)當(dāng)著手制定并購(gòu)方案，針對(duì)并購(gòu)的模式、交易方式、融資手段和支付方式等事宜作出安排。

　　(2)提交并購(gòu)報(bào)告。由股東會(huì)或董事會(huì)審核通過(guò)，且并購(gòu)報(bào)告獲批后，應(yīng)當(dāng)在當(dāng)?shù)刂饕襟w上發(fā)布并購(gòu)消息，并告知被并購(gòu)企業(yè)的債權(quán)人、債務(wù)人、合同關(guān)系人等利益相關(guān)方。

　　(3)開(kāi)展資產(chǎn)評(píng)估。分析確定資產(chǎn)的賬面價(jià)值與實(shí)際價(jià)值之間的差異，以及資產(chǎn)名義價(jià)值與實(shí)際效能之間的差異，準(zhǔn)確反映資產(chǎn)價(jià)值量的變動(dòng)情況。在資產(chǎn)評(píng)估的同時(shí)，還要全面清查被并購(gòu)企業(yè)的債權(quán)、債務(wù)和各種合同關(guān)系，以確定債務(wù)合同的處理辦法。在對(duì)被并購(gòu)企業(yè)資產(chǎn)評(píng)估的基礎(chǔ)上，最終形成并購(gòu)交易的底價(jià)。

　　(4)談判簽約。并購(gòu)根據(jù)資產(chǎn)評(píng)估確定的交易底價(jià)，協(xié)商確定最終成交價(jià)，并購(gòu)雙方法人代表簽訂正式并購(gòu)協(xié)議書(shū)(或并購(gòu)合同)，明確雙方在并購(gòu)活動(dòng)中享有的權(quán)利和承擔(dān)的義務(wù)。

　　(5)辦理股(產(chǎn))權(quán)轉(zhuǎn)讓。并購(gòu)協(xié)議簽訂后，并購(gòu)雙方應(yīng)當(dāng)履行各自的審批手續(xù)，并報(bào)有關(guān)機(jī)構(gòu)備案。并購(gòu)協(xié)議生效后，并購(gòu)雙方應(yīng)當(dāng)及時(shí)辦理股權(quán)轉(zhuǎn)讓和資產(chǎn)移交，并向工商等部門辦理過(guò)戶、注銷、變更等手續(xù)。

　　(6)支付對(duì)價(jià)。并購(gòu)協(xié)議生效后，三元公司應(yīng)將按照協(xié)議約定的支付方式，將現(xiàn)金或股票、債券等形式的出價(jià)文件交付給并購(gòu)企業(yè)。

　　(7)并購(gòu)整合。并購(gòu)活動(dòng)能否取得真正的成功，很大程度上取決于并購(gòu)后企業(yè)整合運(yùn)營(yíng)狀況。并購(gòu)整合的主要內(nèi)容包括公司發(fā)展戰(zhàn)略的整合、企業(yè)文化的整合等。

　　高級(jí)會(huì)計(jì)師案例分析題專項(xiàng)習(xí)題 2

　　【案例分析題一】

　　甲公司為一家以汽車制造為主業(yè)的大型國(guó)有控股上市公司。為貫徹落實(shí)國(guó)家“十二五”規(guī)劃“轉(zhuǎn)型升級(jí)，提高產(chǎn)業(yè)核心競(jìng)爭(zhēng)力”的要求，力爭(zhēng)在“十二五”時(shí)期實(shí)現(xiàn)經(jīng)濟(jì)效益的大幅提高和公司品牌影響力的持續(xù)擴(kuò)大，甲公司于2011年6月30日召開(kāi)董事會(huì)，就下一階段“走出去”、大力開(kāi)拓海外市場(chǎng)的有關(guān)改革措施作出如下決議：

　　(1)積極開(kāi)拓非洲等新興市場(chǎng)，選擇政局穩(wěn)定、市場(chǎng)前景良好的部分國(guó)家開(kāi)展經(jīng)營(yíng)，將產(chǎn)品和服務(wù)拓展到上述地區(qū)，逐步擴(kuò)大市場(chǎng)占有率。根據(jù)公司境外經(jīng)營(yíng)的統(tǒng)一政策，產(chǎn)品和服務(wù)以本地貨幣計(jì)價(jià)，同時(shí)交易以美元結(jié)算。

　　(2)加大研發(fā)力度，以培育享譽(yù)國(guó)際的自主品牌為目標(biāo)，充分利用公司高素質(zhì)的研究團(tuán)隊(duì)和豐富的研發(fā)資源，在整車開(kāi)發(fā)、新能源應(yīng)用、零部件及配件技術(shù)自主化等涉及汽車制造的'各個(gè)技術(shù)領(lǐng)域啟動(dòng)全方位研發(fā)工作，力爭(zhēng)在較短時(shí)間內(nèi)有所突破。

　　(3)開(kāi)通國(guó)際網(wǎng)絡(luò)營(yíng)銷渠道，通過(guò)公開(kāi)招標(biāo)方式擇優(yōu)選擇國(guó)際知名信息技術(shù)提供商，要求承包方在嚴(yán)格遵守有關(guān)保密協(xié)議的基礎(chǔ)上，根據(jù)本公司經(jīng)營(yíng)管理特點(diǎn)開(kāi)發(fā)設(shè)計(jì)網(wǎng)絡(luò)營(yíng)銷平臺(tái)，并委托其全權(quán)負(fù)責(zé)該平臺(tái)的運(yùn)營(yíng)和管理工作，從而讓公司管理人員和營(yíng)銷人員能夠集中精力做好市場(chǎng)開(kāi)拓和品牌推廣。

　　(4)加大資本運(yùn)作力度，在充分研究論證的基礎(chǔ)上，報(bào)經(jīng)董事會(huì)或股東大會(huì)批準(zhǔn)，兼并重組境外的上游零部件供應(yīng)商和部分下游銷售平臺(tái)，更好地整合當(dāng)?shù)刭Y源;同時(shí)，利用境外較為成熟的金融市場(chǎng)，大力開(kāi)展衍生金融產(chǎn)品投資，以獲取投資收益。

　　(5)在開(kāi)拓海外市場(chǎng)的同時(shí)，不斷夯實(shí)內(nèi)部管理。進(jìn)一步強(qiáng)化審計(jì)委員會(huì)和內(nèi)部審計(jì)機(jī)構(gòu)的職能作用，審計(jì)委員會(huì)2/3以上成員由執(zhí)行董事兼任。

　　要求：

　　1.根據(jù)財(cái)政部、證監(jiān)會(huì)、審計(jì)署、銀監(jiān)會(huì)、保監(jiān)會(huì)聯(lián)合發(fā)布的《企業(yè)內(nèi)部控制基本規(guī)范》和《企業(yè)內(nèi)部控制配套指引》，逐項(xiàng)識(shí)別甲公司董事會(huì)決議中(1)至(5)項(xiàng)改革措施所面臨的主要風(fēng)險(xiǎn);同時(shí)，針對(duì)識(shí)別出的主要風(fēng)險(xiǎn)，逐項(xiàng)設(shè)計(jì)相應(yīng)的控制措施。

　　2.假設(shè)你是甲公司的高級(jí)管理人員，立足企業(yè)層面考慮，簡(jiǎn)要說(shuō)明在指定風(fēng)險(xiǎn)應(yīng)對(duì)策略時(shí)需要考慮的主要因素。

　　【分析與解釋】

　　1.(1)第一項(xiàng)改革措施存在的風(fēng)險(xiǎn)：甲公司在非洲等新興市場(chǎng)開(kāi)展經(jīng)營(yíng)，以本地貨幣計(jì)價(jià)，以美元結(jié)算交易，可能由于匯率波動(dòng)而產(chǎn)生匯率風(fēng)險(xiǎn)(或：外匯風(fēng)險(xiǎn))。(1分)

　　控制措施：甲公司可以采取套期保值(或：遠(yuǎn)期合約;或：提前或延期收付款;或購(gòu)買保險(xiǎn))等措施來(lái)降低或分擔(dān)風(fēng)險(xiǎn)。(1分)

　　(2)第二項(xiàng)改革措施存在的風(fēng)險(xiǎn)：研究項(xiàng)目未經(jīng)科學(xué)論證或論證不充分，可能導(dǎo)致資源浪費(fèi)。(或：研究項(xiàng)目立項(xiàng)風(fēng)險(xiǎn)。)(1分)

　　控制措施：甲公司應(yīng)當(dāng)根據(jù)發(fā)展戰(zhàn)略，結(jié)合市場(chǎng)開(kāi)拓和技術(shù)進(jìn)步要求，科學(xué)制定研發(fā)計(jì)劃，提出研究項(xiàng)目立項(xiàng)申請(qǐng)(0.5分)，開(kāi)展可行性研究，編制可行性研究報(bào)告(1分)，按規(guī)定的權(quán)限和程序?qū)ρ邪l(fā)項(xiàng)目進(jìn)行審批(0.5分)

　　(3)第三項(xiàng)改革措施存在的風(fēng)險(xiǎn)：業(yè)務(wù)外包監(jiān)控不嚴(yán)，服務(wù)質(zhì)量低劣，可能導(dǎo)致企業(yè)難以發(fā)揮業(yè)務(wù)外包優(yōu)勢(shì)。(或：業(yè)務(wù)外包過(guò)程管理風(fēng)險(xiǎn)。)(1分)

　　控制措施：企業(yè)應(yīng)當(dāng)加強(qiáng)與承包方的溝通與協(xié)調(diào)(0.5分)，及時(shí)搜集相關(guān)信息，發(fā)現(xiàn)和解決外包業(yè)務(wù)日常管理中存在的問(wèn)題(0.5分);應(yīng)當(dāng)密切關(guān)注并持續(xù)評(píng)估承包方的履約能力(0.5分)，建立相應(yīng)的應(yīng)急機(jī)制(0.5分)，避免業(yè)務(wù)外包失敗造成本企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)中斷。

　　(4)第四項(xiàng)改革措施存在的風(fēng)險(xiǎn)：投資決策失誤，可能導(dǎo)致投資損失。(或：投資決策風(fēng)險(xiǎn)。)(1分)

　　控制措施：企業(yè)選擇投資項(xiàng)目應(yīng)當(dāng)突出主業(yè)。(或：企業(yè)應(yīng)當(dāng)謹(jǐn)慎從事衍生金融產(chǎn)品等高風(fēng)險(xiǎn)投資。)(1分)

　　(5)第五項(xiàng)改革措施存在的風(fēng)險(xiǎn)：組織架構(gòu)設(shè)計(jì)風(fēng)險(xiǎn)。(或：治理機(jī)構(gòu)缺乏科學(xué)決策、良性運(yùn)行機(jī)制和執(zhí)行力，可能導(dǎo)致企業(yè)經(jīng)營(yíng)失敗，難以實(shí)現(xiàn)發(fā)展戰(zhàn)略。)(1分)

　　控制措施：審計(jì)委員會(huì)成員應(yīng)當(dāng)具備獨(dú)立性。(或：審計(jì)委員會(huì)半數(shù)以上成員應(yīng)當(dāng)由獨(dú)立董事組成。)(1分)

　　2.企業(yè)應(yīng)當(dāng)在分析了相關(guān)風(fēng)險(xiǎn)發(fā)生的可能性和影響程度后(1分)，結(jié)合風(fēng)險(xiǎn)承受度(1分)，權(quán)衡風(fēng)險(xiǎn)與收益，制定風(fēng)險(xiǎn)應(yīng)對(duì)策略。風(fēng)險(xiǎn)應(yīng)對(duì)策略的選擇與企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)偏好密切相關(guān)(1分)，應(yīng)當(dāng)避免因個(gè)人風(fēng)險(xiǎn)偏好給企業(yè)經(jīng)營(yíng)帶來(lái)重大損失。

　　高級(jí)會(huì)計(jì)師案例分析題專項(xiàng)習(xí)題 3

　　A股份有限公司(以下簡(jiǎn)稱A公司)是一家從事飲料生產(chǎn)的上市公司。為優(yōu)化產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)，全面提升自身綜合實(shí)力，A公司在2010年進(jìn)行了以下并購(gòu)：

　　(1)2010年8月，A公司斥資10 000萬(wàn)元購(gòu)買了一家生產(chǎn)水果的B股份有限公司(以下簡(jiǎn)稱B公司)100%的股份，使其成為A公司的全資子公司。合并前兩者無(wú)關(guān)聯(lián)方關(guān)系。A公司的會(huì)計(jì)師對(duì)合并中取得的資產(chǎn)和負(fù)債，按照合并日在B公司的賬面價(jià)值計(jì)量。合并方取得的凈資產(chǎn)賬面價(jià)值與支付的合并對(duì)價(jià)賬面價(jià)值的差額，調(diào)整了資本公積;不足沖減的部分，調(diào)整留存收益。

　　(2)2010年3月1日，A公司通過(guò)定向發(fā)行股票的方式取得C房地產(chǎn)公司60%的股權(quán)�；I集資金10億元，其中支付給券商0.2億元，其余部分用于并購(gòu)的對(duì)價(jià)支付。購(gòu)買日，C房地產(chǎn)公司可辨認(rèn)凈資產(chǎn)的公允價(jià)值為15億元。為進(jìn)行該并購(gòu)，另發(fā)生直接相關(guān)費(fèi)用0.1億元。2010年5月1日相關(guān)的股權(quán)劃轉(zhuǎn)手續(xù)辦理完畢，合并前兩者無(wú)關(guān)聯(lián)方關(guān)系。因此，A公司確認(rèn)商譽(yù)為1.1億元。

　　(3)A公司為D公司的母公司，A公司當(dāng)期銷售一批產(chǎn)品給D公司，銷售成本為100萬(wàn)元，售價(jià)為150萬(wàn)元。截至當(dāng)期期末，子公司已對(duì)外銷售該批存貨的60%，期末留存存貨的可變現(xiàn)凈值為45萬(wàn)元。

　　(4)2010年1月1日，A公司取得E公司80%的股權(quán)形成企業(yè)合并。2010年6月30日，E公司向A公司銷售100件甲產(chǎn)品和1件乙產(chǎn)品，甲產(chǎn)品的單價(jià)為2萬(wàn)元，單位成本為1萬(wàn)元;乙產(chǎn)品的單價(jià)為500萬(wàn)元，成本為350萬(wàn)元。A公司將購(gòu)入的甲產(chǎn)品作為存貨管理，截止2010年底全部尚未售出，將購(gòu)入的乙產(chǎn)品作為管理用固定資產(chǎn)使用，預(yù)計(jì)使用壽命為5年，預(yù)計(jì)凈殘值為零，采用直線法計(jì)提折舊。2010年，E公司實(shí)現(xiàn)凈利潤(rùn)2000萬(wàn)元。

　　假定不考慮其他因素。

　　要求：

　　1.指出A公司并購(gòu)B公司屬于同一控制下的企業(yè)合并還是非同一控制下的企業(yè)合并，并判斷A公司的會(huì)計(jì)處理是否正確。簡(jiǎn)要說(shuō)明理由。

　　2.確定A公司并購(gòu)C公司的合并日(或購(gòu)買日)，并說(shuō)明A公司在合并日(或購(gòu)買日)所取得的C公司的資產(chǎn)和負(fù)債應(yīng)當(dāng)如何計(jì)量。

　　3.分析、判斷A公司取得C房地產(chǎn)公司60%的股權(quán)計(jì)算的商譽(yù)是否正確，說(shuō)明理由。

　　4.計(jì)算A公司在當(dāng)期期末編制合并報(bào)表時(shí)應(yīng)抵消的存貨跌價(jià)準(zhǔn)備的金額。

　　5.計(jì)算2010年末A公司編制合并報(bào)表按權(quán)益法調(diào)整長(zhǎng)期股權(quán)投資時(shí)，應(yīng)確認(rèn)的投資收益。

　　答案

　　1.A公司并購(gòu)B公司屬于非同一控制下的企業(yè)合并。

　　理由： A公司、B公司合并前不具有關(guān)聯(lián)方關(guān)系。

　　會(huì)計(jì)處理不正確。

　　理由：根據(jù)企業(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則的規(guī)定，A公司對(duì)于合并中取得的B公司的資產(chǎn)、負(fù)債應(yīng)當(dāng)按照公允價(jià)值計(jì)量。A公司支付的企業(yè)合并成本與取得的.B公司可辨認(rèn)凈資產(chǎn)公允價(jià)值份額之間的差額，應(yīng)當(dāng)計(jì)入商譽(yù)(或計(jì)入合并當(dāng)期損益)。

　　2.購(gòu)買日是2010年5月1日。

　　A公司在購(gòu)買日所取得的C公司的資產(chǎn)和負(fù)債應(yīng)當(dāng)按照公允價(jià)值計(jì)量。

　　3.不正確。

　　理由：

　　合并成本=10-0.2=9.8(億元)

　　A公司取得的C公司可辨認(rèn)凈資產(chǎn)公允價(jià)值份額為9億元(15×60%)，

　　商譽(yù)=9.8-9=0.8(億元)

　　4. A公司在當(dāng)期期末編制合并報(bào)表時(shí)應(yīng)抵消的存貨跌價(jià)準(zhǔn)備的金額=150×(1-60%)-45=15萬(wàn)元，對(duì)于期末留存的存貨，站在D公司的角度，應(yīng)該計(jì)提150×(1-60%)-45=15萬(wàn)元的存貨跌價(jià)準(zhǔn)備;而站在集團(tuán)的角度，不需要計(jì)提存貨跌價(jià)準(zhǔn)備，因此在編制抵消分錄時(shí)應(yīng)該抵消存貨跌價(jià)準(zhǔn)備15萬(wàn)元

　　5. 抵銷未實(shí)現(xiàn)內(nèi)部銷售損益后，E公司2010年凈利潤(rùn)=2000-(200-100)-(500-350)+(500-350)/5/2=1765(萬(wàn)元);按權(quán)益法調(diào)整長(zhǎng)期股權(quán)投資時(shí)應(yīng)確認(rèn)的投資收益=1765×80%=1412(萬(wàn)元)。

　　高級(jí)會(huì)計(jì)師案例分析題專項(xiàng)習(xí)題 4

　　案例分析題一

　　東方公司有一個(gè)投資中心，預(yù)計(jì)今年部門息稅前利潤(rùn)為480萬(wàn)元，投資占用的資本為1 800萬(wàn)元。投資中心加權(quán)平均資本成本為9%，適用的所得稅稅率為25%。

　　目前還有一個(gè)投資項(xiàng)目正在考慮之中，投資占用的資本為400萬(wàn)元，預(yù)計(jì)可以獲得部門息稅前利潤(rùn)80萬(wàn)元。

　　預(yù)計(jì)該投資中心年初要發(fā)生100萬(wàn)元的研究與開(kāi)發(fā)費(fèi)用，估計(jì)合理的受益期限為4 年。沒(méi)有其他的調(diào)整事項(xiàng)。

　　要求：

　　1.從投資報(bào)酬率和剩余收益的角度分別評(píng)價(jià)是否應(yīng)該上這個(gè)投資項(xiàng)目;

　　2.回答為了計(jì)算經(jīng)濟(jì)增加值，應(yīng)該對(duì)營(yíng)業(yè)利潤(rùn)和平均投資資本調(diào)增或調(diào)減的數(shù)額;

　　3.從經(jīng)濟(jì)增加值角度評(píng)價(jià)是否應(yīng)該上這個(gè)投資項(xiàng)目。

　　【分析提示】

　　1.投資報(bào)酬率=部門息稅前利潤(rùn)投資占用的`資本×100%

　　如果不上這個(gè)項(xiàng)目，投資報(bào)酬率=480+1800×100%=26. 67%

　　如果上這個(gè)項(xiàng)目，投資報(bào)酬率=(480+80)+(1 800+400)×100%=25.45%

　　結(jié)論：投資報(bào)酬率下降，不應(yīng)該上這個(gè)項(xiàng)目。

　　剩余收益=部門息稅前利潤(rùn)-投資占用的資本×加權(quán)平均資本成本

　　如果不上這個(gè)項(xiàng)目，剩余收益= 480-1 800×9%=318(萬(wàn)元)

　　如果上這個(gè)項(xiàng)目，剩余收益=(480+80)-(1 800+400)×9%=362(萬(wàn)元)

　　結(jié)論：剩余收益增加，應(yīng)該上這個(gè)項(xiàng)目。

　　2.按照經(jīng)濟(jì)增加值計(jì)算的要求，該100萬(wàn)元研發(fā)費(fèi)應(yīng)該作為投資分4年攤銷，每年攤銷25萬(wàn)元。但是，按照會(huì)計(jì)處理的規(guī)定，該100萬(wàn)元的研發(fā)費(fèi)全部作為當(dāng)期的費(fèi)用從營(yíng)業(yè)利潤(rùn)中扣除了。所以，應(yīng)該對(duì)營(yíng)業(yè)利潤(rùn)調(diào)增100-25=75(萬(wàn)元)，對(duì)年初投資占用的資本調(diào)增100萬(wàn)元，對(duì)年末投資占用的資本調(diào)增100-25 = 75 (萬(wàn)元)，對(duì)平均占用資本調(diào)增(100+75)+2=87.5 (萬(wàn)元)。

　　3.經(jīng)濟(jì)增加值=調(diào)整后的稅后經(jīng)營(yíng)利潤(rùn)-加權(quán)平均資本成本×調(diào)整后的平均投資資本

　　如果上這個(gè)項(xiàng)目，經(jīng)濟(jì)增加值=(480+75+80)×(1—25%)-(1 800+87.5+400)×9%=270.38 (萬(wàn)元)

　　案例分析題二

　　公司擬投資一個(gè)項(xiàng)目，需要一次性投入200 000元，全部是固定資產(chǎn)投資，沒(méi)有建設(shè)期，投產(chǎn)后年均收入96 000元，付現(xiàn)成本26 000元，預(yù)計(jì)有效期10年，按直線法計(jì)提折舊，無(wú)殘值。所得稅率為30%，折現(xiàn)率為10%。

　　要求：

　　(1)計(jì)算該項(xiàng)目的凈現(xiàn)值和現(xiàn)值指數(shù);

　　(2)計(jì)算該項(xiàng)目的非折現(xiàn)回收期;

　　(3)計(jì)算該項(xiàng)目的投資收益率;

　　(4)計(jì)算該項(xiàng)目傳統(tǒng)的內(nèi)含報(bào)酬率。

　　【分析提示】

　　(1)年折舊200000/10=20 000(元)

　　年現(xiàn)金凈流量=(96000-26000)×(1-30%) +20 000×30%=55 000 (元)

　　凈現(xiàn)值=55000×(P/A，10%, 10)-200000 = 137 953(元)

　　現(xiàn)值指數(shù)=55000×(P/A, 10%, 10) /200 000=1.69

　　(2)非折現(xiàn)回收期=200000+55 000=3.64(年)

　　(3)投資收益率=55000+200 000×100%=27.5%

　　(4)設(shè)內(nèi)含報(bào)酬率為IRR，列式為55000×(P/A,IRR,10)-200 000=0

　　則有(P/AIRR,10) =3.6364

　　利用插值法我們可以計(jì)算出IRR的近似值

　　IRR=24% 3.6819

　　IRR 3.6364

　　IRR=28% 3.2689

　　列式為：(IRR-24%)/(28%-24%)=(3.6364-3.6819)/(3.2689-3.6819)

　　解得 IRR=24.44%

　　高級(jí)會(huì)計(jì)師案例分析題專項(xiàng)習(xí)題 5

　　A公司是一家大型汽車制造企業(yè)，資本比較雄厚，融資渠道廣泛，經(jīng)營(yíng)管理比較成熟。A公司認(rèn)為，必須順應(yīng)潮流提供低價(jià)格產(chǎn)品，才能在激烈競(jìng)爭(zhēng)中生存下來(lái)。

　　B公司是一家上市公司，主要從事各類汽車底盤配件的制造及銷售，聲譽(yù)良好，并擁有兩個(gè)初具規(guī)模的基地和先進(jìn)的加工技術(shù)，但該公司規(guī)模較小，盈利總額也相應(yīng)較少，客戶以A公司等幾家企業(yè)為主，其中A公司是其最大的客戶。

　　A公司的戰(zhàn)略目標(biāo)是以低價(jià)格產(chǎn)品占領(lǐng)市場(chǎng)并擴(kuò)大市場(chǎng)。在此戰(zhàn)略目標(biāo)下，A公司決定進(jìn)行經(jīng)濟(jì)適用車的開(kāi)發(fā)。2014年年底，A公司開(kāi)始準(zhǔn)備收購(gòu)B公司。

　　1.并購(gòu)預(yù)案。

　　A公司擬以現(xiàn)金方式收購(gòu)B公司的全部股份。A公司目前的市場(chǎng)價(jià)值為100億元，合并后新公司的市場(chǎng)價(jià)值將可達(dá)到120億元。B公司股東要求以15億元成交，并購(gòu)的會(huì)計(jì)師、律師、顧問(wèn)、談判費(fèi)用為1億元。

　　2.B公司的.盈利能力和市盈率指標(biāo)。

　　B公司的盈利情況比較穩(wěn)定，2012年凈利潤(rùn)為8000萬(wàn)元，2013年凈利潤(rùn)為1億元，2014年凈利潤(rùn)為9000萬(wàn)元，沒(méi)有非經(jīng)常性損益。B公司目前的市盈率指標(biāo)為15。

　　要求：

　　1.從行業(yè)相關(guān)性角度，判斷A公司并購(gòu)B公司屬于何種并購(gòu)類型，并簡(jiǎn)要說(shuō)明理由。

　　2.以三年判決書(shū)計(jì)算企業(yè)的利潤(rùn)業(yè)績(jī)，運(yùn)用市盈率法估計(jì)B公司的價(jià)值(假定以當(dāng)前的市盈率作為標(biāo)準(zhǔn)市盈率)。

　　3.計(jì)算并購(gòu)收益，并購(gòu)溢價(jià)和并購(gòu)凈收益。

　　4.判斷A公司是否應(yīng)該收購(gòu)B公司。

　　【正確答案】 1.從行業(yè)相關(guān)性角度，A公司并購(gòu)B公司屬于縱向并購(gòu)。

　　理由：A公司是一家大型汽車制造企業(yè)，B公司主要從事各類汽車底盤配件的制造及銷售，A公司是B公司最大的客戶。與企業(yè)的供應(yīng)商或客戶的合并是縱向并購(gòu)。

　　2.運(yùn)用市盈率法估計(jì)B公司價(jià)值。

　　B公司最近3年的平均利潤(rùn)=(8000+10000+9000)/3=9000(萬(wàn)元)

　　假定以B公司最近3年的平均利潤(rùn)作為B公司的估計(jì)凈收益，則：